IPO必问，职工薪酬与同地区、同行业比较

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很多拟IPO企业都有通过压低员工薪酬包装业绩的冲动，殊不知“要求员工薪酬与同地区、同行业详细比较”已成为IPO审核标准问题。

很多企业因为差异过大影响了上市的进程，甚至构成了实质性障碍。

以下是近期IPO审核的案例，供参考：

1、泛海统联

招股说明书披露，报告期内，公司期间费用分别为3,140.89万元、4,852.61万元、6,329.12万元以及2,971.74万元，占营业收入比例分别为120.03%、37.77%、30.69%以及24.16%。公司期间费用金额随收入规模的增长而逐年增长，占营业收入的比例逐年降低。

请发行人说明：（1）结合销售、管理、研发人员的平均数量、人均薪酬等，分析各项期间费用中职工薪酬的变动原因，说明其金额及占比与同行业可比公司相比是否存在显著差异；（2）报告期各期员工的平均工资及变动原因，人员相关变动是否与业务规模相匹配；（3）请发行人结合同行业、同地区说明公司董监高、核心技术人员、各类员工薪酬水平的合理性；（4）股份支付费用的计算过程，相关计算是否准确。

2、中科仪

根据招股说明书，期间费用中职工薪酬金额占比较高。

请发行人说明：（1）不同专业结构的员工具体职能，相关人员及高级管理人员的薪酬费用计入什么科目；（2）结合销售、管理、研发人员的平均数量、人均薪酬、人员结构等，分析各项期间费用中职工薪酬的变动原因；（3）金额及占比与同行业可比公司相比是否存在显著差异，人均薪酬是否与当地市场薪酬水平相匹配。

3、翱捷科技

招股说明书披露，期间费用中职工薪酬金额占比较高。2017年、2018年、2019年及2020年1-9月，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员从公司领取的薪酬总额分别为723.42万元、1,011.03万元、1,229.51万元和1,035.50万元。

请发行人说明：（1）结合董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的人员变动情况，说明上述人员薪酬逐年增加的原因；（2）结合销售、管理、研发人员的平均数量、人均薪酬、人员结构、所在国家或地区及当地薪酬水平等，分析各项期间费用中职工薪酬的变动原因，说明其金额及占比与同行业可比公司相比是否存在显著差异，人均薪酬是否与当地市场薪酬水平相匹配；（3）报告期各期员工的平均工资及变动原因，人员相关变动是否与业务规模相匹配。

4、快可电子

招股说明书披露，（1）期间费用中职工薪酬金额占比较高；（2）2017年、2018年、2019年及2020年1-6月，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员从公司领取的薪酬总额分别为232.06万元、223.95万元、247.47万元和93.64万元。

请发行人说明：（1）结合销售、管理、研发人员、生产人员的平均数量、人均薪酬、人员结构、所在国家或地区及当地薪酬水平等，分析各项期间费用中职工薪酬的变动原因，说明其金额及占比与同行业可比公司相比是否存在显著差异，人均薪酬是否与当地市场薪酬水平相匹配；（2）报告期各期员工的平均工资及变动原因，人员相关变动是否与业务规模相匹配；（3）结合董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的人员变动情况，说明上述人员薪酬变化的原因；（4）监事金龙新2019年薪酬仅2.51万的原因和合理性。

请保荐机构和申报会计师核查并发表明确意见。

5、锐芯微

招股说明书披露，期间费用中职工薪酬金额占比较高。

请发行人说明报告期各期计入销售费用、管理费用、研发费用中职工薪酬的人员范围、所属部门类型、报告期各期的平均人员数量、人均薪酬水平等是否与可比公司存在较大差异及原因，人均薪酬是否与当地市场薪酬水平相匹配。

6、和辉光电

招股说明书披露，期间费用中职工薪酬金额占比较高。请发行人说明：（1）结合销售、管理、研发人员的平均数量、人均薪酬、人员结构等，分析各项期间费用中职工薪酬的变动原因，说明其金额及占比与同行业可比公司相比是否存在显著差异，人均薪酬是否与当地市场薪酬水平相匹配；（2）报告期各期员工的平均工资及变动原因，人员相关变动是否与业务规模相匹配。

7、和林科技

招股说明书披露，期间费用中职工薪酬金额占比较高。

请发行人结合销售、管理、研发人员的平均数量、人均薪酬、人员结构等，分析各项期间费用中职工薪酬的变动原因，说明其金额及占比与同行业可比公司相比是否存在显著差异。

请申报会计师对上述事项进行核查，并发表明确意见。

8、银河微电

招股说明书披露，期间费用中职工薪酬金额占比较高，报告期各期末员工人数分别为1,301人、1,178人、1,081人。

请发行人说明：（1）报告期内员工人数持续下降的原因及合理性；（2）结合销售、管理、技术、生产人员的平均数量、人均薪酬、人员结构等，分析各项成本、费用中职工薪酬的变动原因，说明其金额及占比与同行业可比公司相比是否存在显著差异，人均薪酬是否与当地市场薪酬水平相匹配。

请申报会计师对上述事项进行核查并发表明确意见。

9、国能日新

截至报告期各期末，发行人应付职工薪酬余额分别为927.92万元、654.47万元、640.06万元和415.25万元；报告期内，发行人支付给职工以及为职工支付的现金分别为4,453.52万元、6,354.75万元、6,273.23万元和3,158.61万元。

请发行人：

（1）补充披露发行人员工薪酬政策，各级别、各岗位员工的平均薪酬水平及增长情况，并与行业水平、当地平均水平的比较情况；

（2）披露报告期内各年度的人工成本总额，与相关资产、成本、费用项目之间的关系，人工成本、各类员工人数、销量、支付给职工以及为职工支付的现金等项目在报告期内变化的合理性，董事、监事、高级管理人员和其他核心人员薪酬占比波动原因；

（3）披露发行人应付职工薪酬余额变动原因、2018年末应付职工薪酬余额下降而2018年度支付给员工的现金增长的原因。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。

10、青木股份

报告期内，发行人支付给职工以及为职工支付的现金分别为7,692.89万元、10,057.24万元、12,624.54万元和7,690.65万元。截至报告期各期末，发行人应付职工薪酬分别为1,523.52万元、1,714.78万元、2,242.98万元和1,735.16万元，2020年6月底发行人在册员工总数为1,045人。

请发行人：

（1）结合报告期各期薪酬水平和不同岗位相关人员数量的变动，补充披露发行人职工薪酬水平的合理性，成本、期间费用中职工薪酬的变动原因，发行人平均薪酬与同行业以及当地的平均水平相比是否存在差异；

（2）结合发行人薪酬发放政策、报告期各期的人工费用总额、员工人数等，补充披露报告期内发行人支付给职工以及为职工支付的现金、期末应付职工薪酬变动的合理性。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。

11、润科生物

申报材料显示，报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为466.16万元、944.88万元、882.91万元和682.16万元，占流动负债比例为24.25%、31.72%、43.65%和22.30%。

请发行人：

（1）补充披露报告期内员工拥有各类专业资质的具体情况，量化分析并披露各岗位员工的薪酬水平及增长情况，并与行业水平、当地平均水平比较；

（2）补充披露报告期各年度的人工成本总额，与相关资产、成本和费用项目之间匹配的关系，人工成本、各类员工人数、收入、支付给职工以及为职工支付的现金等项目在报告期内变化的合理性，是否存在多计少计人工成本在各年度调节利润的情形；

（3）补充披露应付职工薪酬核算是否真实准确，是否实际支付或长期挂账。请保荐人、申报会计师核查并发表明确意见。

12、凯淳股份

报告期内发行人支付给职工以及为职工支付的现金分别为14,705.22万元、17,778.97万元、18,587.63万元和5,475.73万元；截至报告期各期末，发行人在册员工总数分别为1,055人、1,100人、1,180人和1,359人。

请发行人：（1）结合报告期各期薪酬水平和不同岗位相关人员数量的变动，补充披露发行人职工薪酬水平的合理性，成本、期间费用中职工薪酬的变动原因，发行人平均薪酬与同行业以及当地的平均水平相比是否存在差异。（2）结合发行人薪酬发放政策、报告期各期的人工费用总额、员工人数、实习生人数及实习薪酬情况等，补充披露报告期内发行人支付给职工以及为职工支付的现金、期末应付职工薪酬、成本费用中人工成本和费用变动的合理性。

请保荐人、申报会计师核查并发表明确意见。

13、老鹰股份

审核问询回复显示，报告期内，发行人专职教师的月平均薪酬分别为1.60万元、1.50万元、1.49万元及1.02万元。兼职教师及实习助教的月平均薪酬在2020年1-9月大幅下降。

请发行人：

（1）结合杭州地区平均工资情况，补充披露发行人专职教师平均薪酬逐年下降的原因及合理性；

（2）结合上年同期各类教师的课时长度及薪酬水平、课时费标准等情况，补充披露发行人专职教师、兼职教师及实习助教月平均薪酬在2020年1-9月大幅下降的原因及合理性。

请保荐人、发行人律师核查并发表明确意见。

14、久盛电气

审核问询回复显示：

（1）报告期内，发行人销售费用中的职工薪酬分别为661.32万元、557.49万元、686.78万元、265.08万元，管理费用中的职工薪酬分别为1,182.76万元、1,262.42万元、1,334.94万元、602.47万元，研发费用中的职工薪酬分别为524.89万元、659.88万元、760.06万元、458.71万元；

（2）报告期内，发行人销售费用中运输费分别为1,059.72万元、1,364.10万元、1,288.90万元和555.83万元，占当期营业收入比重分别为1.05%、1.11%、1.03%和1.07%。

请发行人：

（1）补充披露销售人员、管理人员、研发人员的平均工资与当地和同行业平均工资水平的比较情况，是否存在其他主体为发行人员工支付费用的情形；结合销售人员、管理人员、研发人员人数以及平均工资的变动说明职工薪酬变动的合理性；

（2）补充披露销售人员人均销售收入与同行业可比公司的对比情况，说明差异的原因及合理性；

（3）结合报告期各期运输量、单位运输费用、收入的区域分布、运输距离的变化等情况说明运杂费变动的原因及合理性。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。

15、美柚股份

报告期各期末，发行人员工人数分别为656人、770人和724人，报告期各期支付给职工以及为职工支付的现金流量分别为12,380.51万元、16,512.07万元、21,786.59万元。报告期内，发行人向董事、监事、高级管理人员及其关联方支付的薪酬分别为617.45万元、522.54万元、410.29万元。

请发行人补充披露：

（1）报告期各期职工平均工资，职工平均工资变动趋势与发行人主要生产经营所在地平均工资、发行人员工结构的关联性，职工平均工资变化的合理性；

（2）支付给职工的现金以及为职工支付的现金流量与报告期各期员工人数变动趋势差异较大的原因及合理性；

（3）支付给职工的现金以及为职工支付的现金流量与应付职工薪酬、营业成本和期间费用中职工薪酬的勾稽关系；

（4）对董事、监事、高级管理人员的年终奖政策，董事、监事、高级管理人员及关联方薪酬逐年大幅下降的原因，相关人员报告期内薪酬平均水平与行业平均水平对比情况，是否存在较大偏离。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。

16、润阳科技

请发行人在招股说明书中补充披露报告期各期生产、销售、管理、研发各类人员人均薪酬情况及变动原因，以及与同行业可比公司对比的差异情况及原因。请保荐机构及申报会计师进行核查，并发表核查意见。

17、久祺股份

报告期各期末，公司应付职工薪酬余额分别为2,244.50万元、2,779.74万元和3,124.70万元。2017年末、2018年末和2019年末，发行人子公司德清久胜劳务派遣人数占总人数的比例分别为29.45%、6.22%和7.46%，存在劳务派遣用工人数超过用工总量的10%的情况。发行人劳务派遣员工主要来自于江苏邦芒服务外包有限公司和德清百信劳务有限公司。

请发行人补充披露：

（1）除管理人员和销售人员外，其余员工收入水平与当地平均工资和可比公司工资水平的比较情况；

（2）德清久胜劳务派遣通过江苏邦芒服务外包有限公司异地采购的原因和合理性，发行人和江苏邦芒服务外包有限公司和德清百信劳务有限公司的交易发生额，是否有关联关系；（3）采购劳务派遣服务的具体情况，采购该等服务的原因、如何选定劳务派遣方、劳务派遣数量、劳务派遣人员在发行人处从事的具体工作、劳务派遣单位是否具备相关的资质；劳务派遣人员和正式员工的岗位差别、薪酬差别，量化分析降低劳务派遣人员将对发行人主要成本、费用、利润的影响；以及发行人对采购劳务派遣的内部控制情况，劳务派遣价格是否公允、发行人与劳务派遣公司资金往来是否异常、是否存在利用劳务派遣调节利润的情形。

请保荐人、申报会计师发表明确意见，并对报告期内营业成本中职工薪酬、期间费用中职工薪酬、应付职工薪酬、现金流量表中支付给职工以及为职工支付的现金等科目之间的匹配情况发表明确意见。

18、咏声动漫

申报材料显示，报告期内发行人支付给职工以及为职工支付的现金分别为3,925.34万元、4,740.31万元和5,883.05万元；截至报告期各期末，发行人在册员工总数分别为447人、516人和626人。请发行人补充披露：（1）结合报告期各期薪酬水平和不同岗位人员数量变动情况，披露发行人职工薪酬水平及变动的合理性，与同行业及当地平均水平比较。（2）结合发行人薪酬发放政策、报告期各期末人工费用总额、员工人数等，披露报告期内发行人支付给职工以及为职工支付的现金、期末应付职工薪酬变动的合理性。

请保荐人、申报会计师核查并发表明确意见。

19、三维天地

招股说明书披露，公司各报告期末应付职工薪酬余额分别为1,746.85万元、1,983.32万元、2,582.89万元及2,659.58万元，发行人支付给职工以及为职工支付的现金分别为6,599.16万元、8,937.60万元、12,515.66万元、3,280.81万元，员工人数分别为488人、554人、903人和730人。

请发行人补充披露：（1）员工薪酬政策，各级别、各岗位员工的平均薪酬水平及变动情况，并与行业水平、当地平均水平的比较情况。（2）报告期内员工薪酬总额、各类员工人数、支付给职工以及为职工支付的现金等项目在报告期内变化的合理性，董事、监事、高级管理人员和其他核心人员薪酬占比波动原因。（3）发行人应付职工薪酬余额和员工人数的配比情况，2019年员工人数大幅增加，应付职工薪酬余额增幅不大的原因及合理性。

请保荐人、申报会计师发表明确意见。

20、华立科技

截至报告期各期末，发行人应付职工薪酬余额分别为650.74万元、549.03万元和566.56万元。报告期内，发行人支付给职工以及为职工支付的现金分别为4,294.82万元、4,459.81万元、4,841.59万元，呈现逐年增长趋势。

请发行人：（1）补充披露发行人员工薪酬政策，各级别、各岗位员工的平均薪酬水平及增长情况，并与行业水平、当地平均水平的比较情况。（2）披露报告期内各年度的人工成本总额，与相关资产、成本、费用项目之间的关系，人工成本、各类员工人数、销量、支付给职工以及为职工支付的现金等项目在报告期内变化的合理性，董事、监事、高级管理人员和其他核心人员薪酬占比波动原因。（3）披露发行人应付职工薪酬余额变动原因、应付职工薪酬余额下降而支付给员工的现金增长的原因，是否存在长期挂账的情形。

请保荐人、申报会计师核查并发表明确意见。