证监会、交易所IPO企业现场核查

tavico

一提到现场检查，IPO企业、中介机构都会闻言色变，查出问题后果很严重，查不出问题也会活剥一层皮，所以很多企业听说要查，就主动撤材料了，当然，能经受得住检查的，自然后面就很顺利。

据了解，通常现场检查是10个人左右，两个星期的时间，除了交易所、证监会之外，有时还会有事务所的人，查资金流水、业务凭证、走访、访谈等，会有专人在外面调资料，比如去银行调流水、去客户、供应商或者政府部门获取业务相关资料。访谈程序也许会找协办访谈，不找资深保代是防止其有所隐瞒。

对于中介机构来说，遇到现场检查，一方面做扎实底稿，另一方面要祈祷企业没有藏着掖着，企业诚信很重要。很多东西，企业不告诉你，你就查不到，但现场检查，动用行政手段，什么资料都能取到。

2020年3月1日新证券法实施，注册制下强调以信息披露为核心，压实中介机构责任，在这样的大背景下，10月30日证监会发布了《首发企业现场检查规定（征求意见稿）》。我们来一起简单解读下。

用证券业协会抽，就是为了和证监会职责分离开，证监会负责给名单，协会负责随机抽。

根据第九条，不同的确定对象方式，对应不同的检查方式，随机的对应全面检查，问题导向的对应专项检查。

以前据说是撤回也要查，查你带病申报，现在明确是撤回就不查了，除非你还想12个月内申报。

说是不少于2人，真要是派2人企业和中介就开心了，前文说了，一般是10人左右查两周。据了解，现场检查也是要奔着查出问题去的，也要写报告汇报给领导，而且汇报的会很细，领导还会追问。现场检查前，会培训。


（1）从以上可以看出，检查人员都是自己获取核查资料，而不是依赖中介获取的底稿，前文说了，有专人在外面跑，调资料，这就和券商自己的质控现场检查不一样了，质控现场主要还是依赖项目组取得的底稿。他们通过自己获取的核查资料发现的问题，再来检查中介的底稿是否充分适当，实现两个目的，一是查企业的情况，二是查中介的工作；

（2）资金流水是重中之重，虽然核查对象多、逐笔核查量也很大，但慢就是快，这是发现问题最快、最有效的方式。就在今年6月，修订的证监会首发业务问答，加入了资金流水的具体核查要求，要求对实控人、控股股东以及关键岗位人员资金流水，就十大事项重点核查


（3）对于穿行测试，之前C社就说过核查思路，该程序是核查整个业务条线的原始单据及留痕，核查目的不应仅用于测试内控，而应该扩大核查比例，以达到对业务真实性的核查目的。C社之前文章供参考

这一条是压实中介机构责任的，包括券商、会所、律所等，如果检查发现有信披问题（真实、准确、完整），就要延伸检查到中介，看中介是否关注了这些问题，怎么去核查的，是否履职尽责。想想会计师事务所收费比券商低很多，吃的苦、担的责是一点不比券商小。

随便搜了一家科创板上市收费：


发行人募到17.17亿资金，券商收费1.16亿，审计验资费才290余万。。。而且，这家会所还是四大之一，就不说名字了，大家自行揣摩。

想想蚂蚁集团上市黄了，不仅是企业利益人，对于保荐及承销机构中金公司的收入、项目组人员的奖金也是影响很大。