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1、引言：2021年10月9日，郑州众智科技股份有限公司关于深交所个人卡资金流水核查的询问，已向深交所详细披露，该项披露多达65页；无独有偶，2个月后，2021年12月17日，深交所关于个人卡资金流水的兴趣，余音绕梁，众智科技依然作了多达37页的披露，可谓是详尽翔实，干货满满。
2、摘要：众智科技个人卡流水集中表现在以下四方面：①个人卡资金的公司用途和个人用途是否混淆？②存在较多与自然人拆借大额资金的情况；③大额资金在个人卡中进行投资理财，且流水超过发行人最近一年销售收入；④个人卡导致的实控人资金占用。
3、分析：
一 个人卡资金的公司用途和个人用途是否混淆
发行人披露的5张个人卡，总流入2.39亿元，总流出2.45亿元。其中用于公司用途的现金流入2.24亿元，而客户回款仅贡献924.71万元，占比不到5%，（提醒下：发行人客户较为分散，其中2020年度销售额小于10万元的客户超过1,000 家。）主要的现金流入为资金拆借及投资理财，占比超过93%；；用于公司用途的现金流出2.45亿元，流出的方向也主要用于投资理财及资金拆借；用于个人用途的现金流入1499.01万元，用于个人用途的现金流出1688.48万元，主要流出方向为原财务总监的个人购房款支出、个人往来支出等。以上数据是笔者汇总整理的数据，在汇总过程中，笔者大脑多是凌乱的，如此“多点开花”的资金流水，真的可以分清用途吗？笔者截取了一张个人用途资金流水核查的明细表，不得不说，现在IPO对资金流水的核查，没有做不到，只有想不到，各种人物关系都悉数登场了！
二 存在较多与自然人拆借大额资金的情况
报告期各期，公司个人卡资金拆出总额为 2530万元，拆入总额为2942.54万元。其中对蒋晓欢的资金拆出总额1,340.00万元，蒋晓欢还入总额为 1,726.11 万元。笔者注意到，公司个人卡与蒋晓欢的往来中存在部分特殊事项：（1）2018 年，蒋晓欢向其中一张个人卡转入 106.00 万元，该款项为公司账外收取的票据向蒋晓欢贴现收到的款项。票据贴现不应该找银行吗？仔细翻看发行人的回复，原来是这样的：因蒋晓欢存在以票据付款的需求，2018 年公司将持有的 106 万元承兑汇票以面额转让给蒋晓欢，以节省向银行贴现需承担的贴息；（2）2018年6月27日，原财务总监通过 4018个人卡代蒋晓欢向河南融创晟元置业有限公司支付购房款120万元，蒋晓欢于 2018年6月28日将 120万元归还至公司该0599卡，因借款周期较短，该笔资金未计息。这两笔神之操作，有些过家家感觉，你帮我忙，我还你人情。你来我往，双方受益，不亦乐乎？
三 大额资金在个人卡中进行投资理财，且流水超过发行人最近一年销售收入
根据发行人披露，发行人的投资理财主要分两类，一是银行理财，二是资金拆借理财，其中银行理财主要为民生银行短期理财，资金拆借理财主要为向河南亿和财务经理蒋晓欢拆出资金，获取资金拆借收益。发行人解释道，银行理财累计申购金额为18,971.08万元，累计赎回金额为 19,590.55 万元（看着挣钱了，但因为个人卡账外交易导致补交税款及滞纳金近400万元），理财流水超过公司最近一年销售收入，主要系公司购买的理财产品以周转期为 7 天的“钱生钱 B”为主，资金流转快，申购及赎回的次数多，故个人卡理财流水超过公司最近一年销售收入具备合理性。值得注意的是，银行理财、资金拆借理财产品申购资金的最终来源均为几张个人卡的销售款收入，而个人卡的销售回款仅为900万元左右，按照拆出资金折算，报告期内拆出拆入的资金次数多达23次。牵一发而动全身，这么频繁的操作，可能早已习惯成自然了。
四 个人卡导致的实控人资金占用
个人卡的资金来源主要为销售货款形成的资金，该资金主要用于发放部分职工薪酬和支付少量其他费用。因个人卡存在结余资金，为避免个人卡资金闲置，实际控制人按持股比例各分配了500万元，形成资金占用。实际控制人占用的资金主要用于其购买个人理财产品，不存在直接或间接流向公司客户、供应商及其关联方的情况，不存在体外资金循环形成销售回款、承担成本费用的情形。
五 总结
资金流水是现在IPO审核的重点，尤其涉及到个人卡的资金流水，更是交易所和证监会关注的重点，尽管“水至清则无鱼”，但拟上市公司对自己的要求，应该是高标准的，这也是社会各界对上市公众公司的期望，披露再详尽清晰的个人卡流水，恐怕也难逃内控失效的定论。
附件：除上述个人卡容易曝出的问题外，企业还需重点关注以下几项。
①是否存在通过个人卡进行商业贿赂、洗钱、偷逃税务等行为？
②是否存在通过个人卡进行偷逃税务的情形？
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发表于 2022-10-11 21:51:34