主板IPO发行方案【IPO发行】
本帖最后由 竹影横阶 于 2022-10-1 12:47 编辑主板IPO发行方案
前言：在国内的IPO发行工作是相当顺利的，这种情况也只是伟大的我国才有，但是在一个成熟的资本还是很少见的。资本市场他有一个定价的功能，也就是为了解决供需平衡。在国内分析师路演都是很少见的。此文我是通过jrweike.com金融微课的项目底稿系统进行了充分的分析和论证，供大家学习交流，如撰写欠妥之处还烦请各位斧正。衷心希望各位的项目永远不需要销售。
（数据来源：www.jrweike.com 金融微课）
1、估值提升方案：
系统性销售推介与全面沟通机制多维度提升定价水平
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创新的发行方案设计，优化询价氛围，提升询价水平
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2、整体发行结构建议
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3、定价策略：
机构定价权呈分散特征，采取分层次的定价沟通策略
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实现重点定价权机构的全面深入覆盖，建立良好沟通渠道
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突破重点机构形成基本定价区间，共同营造良好报价氛围
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4、战略配售方案建议：
一体化销售优势，协助引入高质量境内外投资者
基石作用：通过战略配售提前锁定具有研究定价能力的优质机构投资者，能够更大程度带动其他投资者的参与热情，保证发行成功；
稳市作用：在发行规模较大时，采用战略配售并分别设置分批解禁，能够避免对二级市场的冲击。
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5、市场推介策略：
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（1）投资者预沟通的意义及重要性
一般IPO询价项目会参考所有报价的中位数和加权平均数，因此了解市场与询价机构对公司估值的判断十分重要；
投资者预沟通（含战配投资者路演）是公司IPO项目正式发行前的一个重要环节，通过项目早期直接有效的向有一定市场影响力和代表性的核心投资者介绍公司的过往业绩、投资亮点及未来发展规划，能够了解资本市场估值预期以及对公司及其行业的看法和观点，进一步明确自身的优缺点及投资者的需求，为后续成功发行奠定良好的基础；
投资者预沟通可以和公司引入战略投资者相结合，路演对象包括潜在战略投资者。锁定一定规模的战略投资者份额有利于降低发行风险，向市场传递正面信息，并对投资故事及最终发行定价起到提振作用。
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（2）分析师预路演预热市场投资者，传递估值逻辑
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（3）管理层路演简介
管理层路演是管理层直接向投资者推介公司投资故事的过程，很大程度上影响本次发行的价格及企业的最终估值；
路演的目标是力争锁定更多需求，并在合理范围内推高定价；
广泛地接触投资者，尤其是重点机构，向其介绍公司投资亮点，以及公司业务、经营理念和状况；
面对存在一定投资顾虑的投资者，管理层需要解释或提出具体措施以减弱其潜在的担忧，提升投资者的认可度。
（4）管理层路演行程初步建议
发行阶段时间紧凑，为保证在短时间内高效且广泛地覆盖大部分重要投资，一般管理层路演安排北京、上海、深圳各1-2天，并在三地均举办至少一场较大型一对多和几场面向重点机构的一对一路演；
人员安排及行程：
行程一般需要覆盖北京、上海和广深等地。
（5）管理层路演的目标投资者及推介方式
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（6）目标投资者风格
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（7）组织高效与紧凑的管理层正式路演安排
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（8）媒体公关工作贯彻始终，营造市场氛围
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