IPO案例：关于产销及存货情况核查

amanda

关于产销及存货情况

根据招股说明书披露，
（1）报告期内，公司专用设备的产量总体高于销量，主要是因为公司设备产品发出后仍需在客户生产线上进行安装、调试、试运行， 并获得客户验收后方可确认收入，验收周期较长，因此当期产量与销量的匹配 存在一定的滞后性。在订单快速增长的背景下，产量将会高于销量。

（2）报告期各期末，公司存货余额较高，且呈上升趋势，其中主要为发出商品。

（3）对于部分首次购买客户，在给该客户第一次供货前一般需要提供样机进行试用， 对于新研发机型，根据客户需求，公司可能需要提供样机交由客户评测。

请发行人说明：

（1）报告期内发行人光伏、半导体领域设备分别的产量、 销量、期初期末存货数量的匹配情况，生产的台数中是否包含样机；

（2）发行人产品生产的平均周期，在产品余额较高的合理性；

（3）发出商品的平均验收 周期，报告期各期末发出商品的台数、期后到货验收和确认收入情况，期末发 出商品余额的合理性；

（4）发行人的生产模式是否均为以销定产，存货中的在产品是否均有订单支撑；

（5）发行人对于样机的管理方式，及其会计核算方法，报告期内样机的台数、具体情况；

（6）各类别存货的库龄情况，发出商品期末 库龄是否存在异常；

（7）对各类产品计提存货跌价准备的具体方式，存货跌价 准备计提是否充分。

请保荐机构和申报会计师对上述事项核查并发表明确意见，并说明对各类别存货监盘的具体情况，对发出商品履行的核查程序及核查结论。

【回复】

一、发行人说明

（一）报告期内发行人光伏、半导体领域设备分别的产量、销量、期初期末存货数量的匹配情况，生产的台数中是否包含样机

2018-2021 年，公司各领域设备的产量、销量、期初期末存货数量的匹配情况如下：

公司各领域的设备生产台数为生产完成后向客户发货的机台数量，销售台数为取得客户验收确认收入的机台数量，期初结存和期末结存数量为公司发出商品的结存数量。考虑到发出退回及其他事项，各领域的设备产量、销量、期初期末存货数量具有匹配性。

公司生产台数中包含了向客户提供的用于试用的生产样机。对于提供给客户的试用设备，根据机台在客户产线的试用情况，一部分转签销售合同进行销售，一部分退回公司转入在产品后续根据需要继续销售或改做其他用途。关于生产样机的情况参见本题回复之“（五）、2、样机的台数、具体情况”。

（二）发行人产品生产的平均周期，在产品余额较高的合理性

1、公司产品生产的平均周期

公司根据客户采购意向和需求进行产品定制化设计与生产，以满足客户的差异化需求。在获取客户销售合同或采购意向后，由项目部负责整个项目过程的进度管控与相关节点事宜协调，并下发生产计划号，组织相关部门根据项目计划和职责分工开展后续工作。
公司专用设备的生产周期因机台量产程度、客户具体工艺需求、合同数量、原材料备货期等因素可能存在差异。公司在实际生产中根据项目整体情况预估 生产周期并制定生产计划。

光伏设备是公司报告期内的主要产品，除了新开发的机型在量产初期生产周期偏长外，主要产品生产过程成熟度较高。2018-2021 年，公司光伏设备的平均生产周期约为 6 个月。

报告期内，公司经过半导体镀膜工艺开发、原型机开发、客户工艺验证等多年经验积累，根据客户意向开始首台套设备的生产制造。半导体设备的技术要求、工艺复杂程度高于光伏设备，公司实现收入的半导体设备生产周期为 8 个月。随着半导体订单的增加和批量化生产的推进，公司将进一步完善半导体设备的生产组织流程，优化半导体设备的生产周期。

2、在产品余额较高的合理性分析
2018-2021 年末，公司在产品分别为 5,155.50 万元、7,116.67 万元、5,407.59 万元、7,705.39 万元，占存货的比例分别为 21.97%、25.68%、15.16%、18.18%。公司主要根据客户订单和采购意向组织生产，专用设备价值较大且需要一定的 生产周期，因此在产品余额较高的情形具有合理性。

2018-2021 年末，公司同行业可比公司的在产品存货占比情况如下：

由上表可知，公司在产品占存货比例与同行业可比公司不存在明显差异。

（三）发出商品的平均验收周期，报告期各期末发出商品的台数、期后到货验收和确认收入情况，期末发出商品余额的合理性

1、发出商品的平均验收周期

由于公司销售的设备在客户完成现场安装、调试后，需试运行一段时间后方可完成最终验收。客户生产线整体布局需考虑多种因素，对试运行条件、试运行次数及试运行结果有不同要求，故设备从发至客户处至安装调试完成再至验收需要一段时间且不同订单时间间隔存在差异。

一般情况下，设备从发货至验收的时间约为 6-14 个月，其中发货至安装调试完成一般为 1-2 个月，安装调试完成至验收一般为 5-12 个月。2018-2021 年，公司发出商品的平均验收周期为 12.73 个月。

2、报告期各期末发出商品的台数、期后到货验收和确认收入情况

2018-2021 年末，公司发出商品结存台数分别为 67 台、77 台、82 台、103 台，其期后到货验收和确认收入情况如下：









2018-2020 年末，同行业可比公司发出商品占存货比例的平均值分别为59.04%、62.65%、57.28%。公司发出商品占存货比例高于同行业可比公司平均值，主要系各公司的业务结构存在差异所致。公司发出商品主要为光伏领域设备，发出商品占存货比例与主要经营光伏领域专用设备的捷佳伟创基本一致。因此，公司发出商品余额持续增长、占存货比例较高的情形具有合理性。

（四）发行人的生产模式是否均为以销定产，存货中的在产品是否均有订单支撑

公司主要根据客户订单和采购意向组织生产。在产品中存在根据客户采购意向进行生产，尚未签署销售订单的情形。

截至 2021 年 12 月 31 日，公司在产品账面余额为 7,705.39 万元，其中有订 单覆盖的在产品占比 31.77%，根据客户采购意向组织生产的在产品占比 38.86%， 此外部分加工处理未对应到机台的在产品占比 15.28%，其他在产品占比 14.10%。

具体情况如下：

2021 年末，根据客户采购意向组织生产的在产品主要为半导体设备。该部分在产设备的意向客户已认可公司的产品方案并有采购需求，目前处于厂内测试阶段，公司与客户将根据测试结果确定正式销售合同中具体技术指标。

部分加工处理未对应到机台的在产品主要为完成委外加工零部件。这些零部件系经过机加工或表面处理的半成品，待生产领用，尚未直接对应到销售订单，公司将其计入在产品进行核算。

其他在产品主要为公司前期发出退回的试用设备，暂未确定销售意向。该部分在产品库龄较长，公司根据预计拆机后可收回的有用材料价值估计可变现净值并计提了存货跌价准备，存货跌价计提比例为 82.18%。

综上，公司主要根据客户订单和采购意向组织生产。存货中尚无销售订单覆盖的在产品主要包括根据采购意向生产的在产品、部分加工处理未对应到机台的在产品和其他在产品。公司在产品结构符合生产模式，并已根据不同情况充分计提了存货跌价准备。

（五）发行人对于样机的管理方式，及其会计核算方法，报告期内样机的台数、具体情况

1、公司对于样机的管理方式及其会计核算方法

公司样机分为生产样机和研发样机，其管理方式和会计核算方法分别如下：

（1）生产样机
生产样机主要是应对下游需求生产的试用设备。对于新机型或部分首次购买成熟机型的客户，向其提供样机进行试用，试用满足客户需求或者根据客户产线需求调整完成后，转签销售合同进行销售。

试用设备均为根据客户需求生产和发出，样机在生产、出库、发出后安装调试等各方面的管理方式与销售机台相同。

公司生产样机的管理方式与存货相同，其会计核算方法如下：
①材料领用时，直接材料的归集：借：生产成本——直接材料
贷：原材料、半成品
②发生直接人工时，直接人工的归集：借：生产成本——直接人工
贷：应付职工薪酬
③发生制造费用时，制造费用的归集和结转：借：制造费用
贷：应付账款等
借：生产成本——制造费用贷：制造费用
④产品完工并发货时，生产成本的结转：借：发出商品
贷：生产成本

如生产样机经客户试用满意，后续转签销售合同并对其进行了验收，则在确认收入的同时结转主营业务成本；如试用后退回，则转回生产成本，待对接其他客户确认采购或试用需求后发出。

（2）研发样机
研发样机系主要为研发部门根据研发目的需要，在研发过程中形成的机台， 主要用于研发测试和验证，发现产品设计问题和缺陷，验证产品的功能和性能， 以开发新产品或改进现有产品为目的。

研发样机系研发活动的产物，为实现研发目的而制造，不以对外销售为目的。公司在研发项目中核算制造研发样机的实际支出，计入研发费用，不形成资产，具体会计核算如下：

借：研发费用
贷：原材料、应付职工薪酬、固定资产累计折旧等
如后续有销售计划或存在意向客户，公司将根据研发部门出具的该研发样机标准BOM 清单核算样机的生产支出，结转至生产成本，同时冲减研发费用。

2、样机的台数、具体情况
公司生产样机系发往客户现场的试用设备，以实现销售为目的，在存货中进行核算。研发样机系用于研发测试和验证的设备，不以对外销售为目的。研发样机一般处于持续测评和改进过程中，较难界定其机台成型的具体时间，公司主要通过研发项目台账，在研发项目中统一管理。

2018-2021 年，公司生产样机的具体情况如下：



1、原材料及委托加工物资2021 年末，公司原材料及委托加工物资账面余额为 4,810.04 万元，其中库龄为 1 年以内的占比为 96.79%。

2、在产品
2021 年末，公司在产品账面余额为 7,705.39 万元。其中，库龄 2 年以内的在产品占比 85.70%，主要为根据客户采购意向生产的在产设备。库龄为 2 年以上的在产品主要为前期试用退回暂未确定销售意向的设备，公司已根据预计拆机后可收回的有用材料价值估计可变现净值并计提了存货跌价准备。

3、发出商品
2021 年末，公司发出商品账面余额为 29,870.75 万元，主要为客户现场尚未验收的设备或试用设备。公司专用设备的验收周期通常为 6-14 个月，库龄 2 年以内的发出商品账面余额占比为 95.34%，主要系公司专用设备的验收周期较长所致。公司库龄为 2 年以上的发出商品账面余额占比为 4.55%，主要为客户中建材浚鑫科技有限公司因经营计划变更未推进验收，公司已对其进行了减值测试并计提了存货跌价准备。

综上所述，公司各类别存货的库龄符合公司业务情况，库龄情况无明显异常。

（七）对各类产品计提存货跌价准备的具体方式，存货跌价准备计提是否充分

1、公司对各类产品计提存货跌价准备的具体方式

根据《企业会计准则第 1 号——存货》的规定，资产负债表日，存货应当按照成本与可变现净值孰低计量。存货成本高于其可变现净值的，应当计提存货跌价准备，计入当期损益。公司存货跌价准备的计提具体方法如下：


2、公司存货跌价计提的具体情况
（1）原材料和委托加工物资的存货跌价计提情况
2018-2021 年末，公司原材料和委托加工物资合计为 1,499.51 万元、901.86 万元、913.90 万元、4,810.04 万元，占存货的比例分别为 6.45%、3.30%、2.66%、11.94%。2021 年末，由于公司在手订单增多，公司储备安全库存导致期末的原材料金额上升。期末原材料及委托加工物资不存在减值迹象，无需计提存货跌 价准备。

（2）在产品和发出商品的存货跌价情况
2018-2021 年末，公司在产品和发出商品的存货跌价计提情况如下：


2018-2021 年末，公司在产品和发出商品的销售订单覆盖率分别为 82.69%、80.92%、80.95%、74.90%，覆盖比例较高。2021 年末，在产品销售订单覆盖率有所下降，主要系根据客户采购意向生产的在产设备增加所致。

①有销售订单覆盖的在产品和发出商品
2018-2021 年末，公司对有销售订单覆盖的在产品和发出商品计提的存货跌价准备分别为 0.00 万元、0.00 万元、109.59 万元、109.59 万元，系对中建材浚鑫科技有限公司发出的 1 台专用设备计提的存货跌价准备。公司于 2018 年 3 月根据销售合同约定向中建材浚鑫科技有限公司发出 1 台 KF4000 设备，后因中建材浚鑫科技有限公司经营计划变更，未按合同约定推进设备验收，且无继续推进意向，公司对该台设备计提了存货跌价准备。除此之外，公司有销售订单覆盖的在产品和发出商品无减值迹象，无需计提存货跌价准备。

②未签署销售订单的在产品和发出商品
2018-2021 年末，公司未签署销售订单的在产品和发出商品主要为根据客户意向需求生产、发货的设备。针对新客户或新机型，公司存在通过试用设备开展业务的模式，该类业务中，公司先与客户签订设备试用合同，发出少量试用设备在客户处试用满意后，客户与公司再签订正式的销售合同。

2018-2021 年末，公司对未签署销售订单的在产品和发出商品计提的存货跌价准备分别为 210.68 万元、360.01 万元、1,241.03 万元、1,979.78 万元。其中， 对于存在销售意向或存在同类产品售价的在产品和发出商品，公司根据同类产品销售价格测算其可变现净值；对于无销售意向且无同类产品售价的在产品和发出商品，公司以预计拆除后可收回的有用材料的价值测算其可变现净值，并根据实际情况计提存货跌价准备。

2、公司存货跌价计提的同行业对比分析
（1）存货跌价计提政策
同行业可比公司存货跌价准备计提政策如下：




2018-2019 年末，公司存货跌价计提比例低于同行业可比公司平均水平，主要系公司成立时间较短，存货规模较小，库龄普遍较短，因此相应的存货跌价准备计提比例低于可比公司。随着业务规模的增长，公司存货跌价准备计提比例有增长趋势。

二、保荐机构和申报会计师的核查程序和核查意见

（一）整体核查程序和核查意见

1、核查程序
保荐机构和申报会计师履行了如下核查程序：
（1）访谈发行人管理层，了解发行人生产模式、产品生产周期、验收周期、样机管理方式和会计核算方法；
（2）访谈发行人管理层，了解发行人与存货相关的内部控制制度，并执行相关内控测试；
（3）获取了发行人发出在产明细以及合同执行情况表，统计发出商品和在产品的销售订单对应情况；
（4）获取并复核各期末存货库龄明细表、存货跌价准备计算表，了解长库龄存货的具体情况，核查存货跌价准备测试方法的合理性，分析存货跌价准备计提的充分性；
（5）获取公司盘点计划，复核盘点人员分工及时间安排的合理性，存货存放地点的完整性，对公司2019-2021 年末的存货实施了监盘程序，并选取样本对期末发出商品进行函证。

2、核查结论
经核查，保荐机构和申报会计师认为：
（1）发行人已说明光伏、半导体、柔性电子领域设备分别的产量、销量、期初期末存货数量的匹配情况，生产的台数中包含生产样机；
（2）发行人已说明产品生产的平均周期，在产品余额较高系发行人主要根据客户订单和采购意向组织生产，专用设备价值较大且需要一定的生产周期， 发行人在产品占存货的比例与同行业可比公司无明显差异，具有合理性；
（3）发行人已说明发出商品的平均验收周期、报告期各期末发出商品的台数、期后到货验收和确认收入情况。发行人期末发出商品的存货占比与同行业可比公司不存在明显差异，具有合理性；
（4）发行人的生产模式为根据客户采购意向和需求进行产品定制化设备与生产，存货中存在部分尚无销售订单覆盖的的在产品，主要为存在意向客户并在持续进行厂内测试的半导体在产设备；
（5）发行人已说明对于样机的管理方式、会计核算方法、样机台数及其具体情况；
（6）发行人已说明各类别存货的库龄情况，发出商品库龄不存在明显异常；
（7）发行人已说明各类产品计提存货跌价准备的具体方式，发行人存货跌价准备的计提是充分的。

（二）对各类存货监盘的具体情况及对发出商品履行的核查程序及核查结论
1、存货监盘的具体情况
保荐机构和申报会计师对发行人2019-2021 年末的存货执行了监盘程序，具体情况如下：



2、对发出商品的核查程序和核查结论
（1）核查程序
保荐机构和申报会计师履行了如下核查程序：
①访谈发行人管理层，了解发行人生产模式、发出商品管理和会计核算方法；
②选取样本检查发出商品对应的销售订单、发货申请单以及送货单等原始凭证；
③对公司2019-2021 年末的发出商品实施了存货监盘程序，并选取样本对期末发出商品进行函证；
④获取发出商品存货跌价准备计算表，核查了发出商品存货跌价准备测试方法的合理性。

（2）核查结论
经核查，保荐机构及申报会计师认为：
①发行人存货盘点制度制定和执行情况较好，存货相关内部控制健全有效， 监盘程序未发现异常；
②发出商品盘点结果不存在差异，未发现异常；
③发行人发出商品存货跌价准备计提充分。