非公开发行股票销售建议及潜在投资者分析【再融资】

咸菜帮老大

非公开发行销售工作建议

前言：2021年8月20上市的中国电信首日怒涨34%次日后二个一字跌停，倒逼承销商启动绿鞋机制，虽说是二级市场的表现，但是在一个成熟市场破发也不是罕见的事情，中国移动境外上市时4次发行失败，首发破发。这就是成熟市场的表现。中国资本市场驱于成熟，以后破发也是可能发生的，今天特撰文叙述股票一级市场投资者分析，总结近年一级市场的机构投资者及机构投资者特征爱好。全文数据及机构投资者名单来源于jrweike.com 金融微课，如撰写内容有欠妥之处，还望各位读者朋友斧正。建议大家把下列机构投资者名单收藏，某一天需要保荐人、律师、会计师朋友也开始卖股票的时候，一定用得着，虽说承销是券商的事。但律师、和会计师有这特长，相信你可以更好的主导项目，可以接触到更多项目。

（数据来源：www.jrweike.com 金融微课）

（一）提炼项目投资亮点，形成具有吸引力的投资故事

路演推介是非公开发行股票工作中的关键环节，通过向投资者进行路演推介，可以向投资者准确传递公司投资价值，帮助公司寻找和挖掘意向投资者并最终获得认购订单。结合本项目特点，【】将协调股权资本市场部、投行项目组、研究所分析师等团队，同发行人一起梳理投资价值，形成具有吸引力的投资故事，简洁清晰而又有力地向投资者传递投资逻辑、投资亮点。

按照以往经验，投资者关注点集中在未来业绩、市值、增长驱动因素等问题，推介内容应当包括但不限于公司基本情况介绍、公司所处行业现状及发展前景、经营情况和业绩、重点财务数据、未来营收增长来源，募投项目介绍和未来发展规划等重点内容。

（二）有针对性地梳理分析潜在投资者

在发行前期面向市场参与非公开发行的投资者进行全面广泛覆盖和推介前，建议有针对性地初步梳理分析对公司感兴趣的投资者以便更精准地展开推介工作，提升推介共同效率。就本次非公开发行情况而言，建议重点发掘的潜在投资者为以下几类：

（1）公司上下游关联企业；

（2）国家级基金；

（3）央企国企投资平台；

（4）公募、保险等大型专业投资机构。

公司上下游关联企业与公司具有较强的业务协同性，若投资达成利于双方落实开展后续紧密的合作可能，该类投资者可能具有较强的参与意愿，【】将与公司共同梳理该类投资者，实现双方共赢。

国家级基金与央企国企投资平台一般管理资金规模较大，若参与到项目中将解决大量投资额度且可以有力提升企业形象。该类投资者一般投资决策时间较长，重点关注公司行业赛道、基本面情况和未来业绩增长等问题，该类投资者需要提前做好沟通推介工作，深入推介公司价值。

公募、保险等大型专业投资机构是非公开市场投资最为活跃的投资者类别之一，该类投资者决策时间较快，重点关注已有持仓企业、关心基本面、公司市值、二级市场走势、发行价与低价价差等因素。建议对已有公司持仓的公募、保险等机构做重点推介，选择合适的发行窗口吸引更多的专业投资机构参与。

（三）根据项目审批进度启动全面推介工作

【 】拥有众多具有丰富经验和专业知识的销售精英，在北京、上海、广深地区配有专业机构销售团队合计逾30人。在以往承销项目中累积了大量客户资源，与公募、保险等参与非公开发行股票市场活跃机构保持密切联系，与A股市场主要卖方分析师保持友好沟通关系，【 】销售实力雄厚，可助力公司高效完成定增股票推介销售工作。

根据项目审批进度，在获取批文后，股权资本市场部销售团队将面向市场参与非公开发行的投资者进行全面广泛覆盖和推介，逐一跟踪参会投资者的投资意向和后续决策进展，根据投资者需求安排深度交流和现场调研等推介活动，并汇总意向订单金额。同时以落实投资者决策为目的，争取持观望、摇摆态度的投资者的投资意愿，并充分挖掘其他潜在投资者。

四、发行人非公开发行潜在投资者分析

【 】梳理了2020年至今参与过汽车零配件行业现金询价类非公开发行项目询价的投资者共97家，其对汽车零配件行业较为关注，或对发行人存在潜在投资可能，后续将向这些投资者进行重点推介。

  

序号	机构名称	参与项目
1	财通基金管理有限公司	天成自控、贵州轮胎、拓普集团、湘油泵、新泉股份、今飞凯达、精锻科技
2	大成基金管理有限公司	隆盛科技、贵州轮胎、奥特佳、精锻科技
3	华夏基金管理有限公司	奥特佳、拓普集团、新泉股份、精锻科技
4	中国国际金融股份有限公司	天成自控、湘油泵、今飞凯达、精锻科技
5	南方基金管理股份有限公司	拓普集团、今飞凯达、新泉股份
6	中国银河证券股份有限公司	贵州轮胎、拓普集团、精锻科技
7	中信证券股份有限公司	拓普集团、精锻科技、贵州轮胎
8	工银瑞信基金管理有限公司	新泉股份、精锻科技
9	国泰基金管理有限公司	新泉股份、精锻科技
10	汇添富基金管理股份有限公司	旭升股份、新泉股份
11	诺德基金管理有限公司	天成自控、均胜电子
12	兴证全球基金管理有限公司	旭升股份、天成自控
13	阳光资产管理股份有限公司	精锻科技、均胜电子
14	太平洋资产管理有限责任公司	旭升股份、湘油泵
15	上海大正投资有限公司	旭升股份、天成自控
16	上海铂绅投资中心（有限合伙）	隆盛科技、精锻科技
17	上海宁泉资产管理有限公司	旭升股份、天成自控
18	上海聚鸣投资管理有限公司	拓普集团、精锻科技
19	千合资本管理有限公司	天成自控、奥特佳
20	众石财富（北京）投资基金管理有限公司	新泉股份、今飞凯达
21	中银基金管理有限公司	拓普集团
22	中意资产管理有限责任公司	拓普集团
23	浙江吉晟资产管理有限公司	旭升股份
24	西藏福聚投资有限公司	旭升股份
25	乌鲁木齐东鹏创动股权投资管理合伙企业（有限合伙）	旭升股份
26	深圳市中颖投资管理有限公司	旭升股份
27	深圳市君如资产管理顾问有限公司	旭升股份
28	青骊投资管理（上海）有限公司	旭升股份
29	红证利德资本管理有限公司	旭升股份
30	东营玲珑金山投资管理有限公司	旭升股份
31	易方达基金管理有限公司	新泉股份
32	平安资产管理有限责任公司	新泉股份
33	银华基金管理股份有限公司	新泉股份
34	嘉实基金管理有限公司	新泉股份
35	大家资产管理有限责任公司	新泉股份
36	中国华融资产管理股份有限公司	湘油泵
37	上海庆涌资产管理有限公司	湘油泵
38	华泰证券股份有限公司	湘油泵
39	富国基金管理有限公司	湘油泵
40	中金基金管理有限公司	拓普集团
41	浙江中昊投资有限公司	拓普集团
42	新华资产管理股份有限公司	拓普集团
43	新华基金管理股份有限公司	拓普集团
44	宁波市浪石投资控股有限公司	拓普集团
45	九泰基金管理有限公司	拓普集团
46	华能贵诚信托有限公司	拓普集团
47	海富通基金管理有限公司	拓普集团
48	成都富森美家居股份有限公司	拓普集团
49	北京时代复兴投资管理有限公司	拓普集团
50	鞍钢集团资本控股有限公司	拓普集团
51	UBS AG	拓普集团
52	Goldman,Sachs & Co.LLC	拓普集团
53	摩根士丹利国际股份有限公司	拓普集团
54	台州金控资产管理有限公司	天成自控
55	上汽颀臻（上海）资产管理有限公司	天成自控
56	上海汽车集团股权投资有限公司	天成自控
57	上海富善投资有限公司	天成自控
58	吉富创业投资股份有限公司	天成自控
59	汇天泽投资有限公司	天成自控
60	湖南轻盐创业投资管理有限公司	天成自控
61	东吴基金管理有限公司	天成自控
62	中欧基金管理有限公司	隆盛科技
63	上海煜德投资管理中心(有限合伙)	隆盛科技
64	上海盘京投资管理中心（有限合伙）	隆盛科技
65	上海国泰君安证券资产管理有限公司	隆盛科技
66	杭州乐道股权投资基金管理有限公司	隆盛科技
67	广发证券资产管理（广东）有限公司	隆盛科技
68	中国人寿资产管理有限公司	均胜电子
69	深圳市晨钟资产管理有限责任公司	均胜电子
70	上海高毅资产管理合伙企业（有限合伙）	均胜电子
71	嘉实基金管理有限公司	均胜电子
72	JPMorgan Chase Bank, National Association	均胜电子
73	西藏瑞华资本管理有限公司	精锻科技
74	泰康资产管理有限责任公司	精锻科技
75	深圳嘉石大岩资本管理有限公司	精锻科技
76	上海六禾投资管理中心（有限合伙）	精锻科技
77	江苏大洋投资有限公司	精锻科技
78	华泰资产管理有限公司	精锻科技
79	华菱津杉（天津）产业投资基金合伙企业（有限合伙）	精锻科技
80	杭州弘则投资有限公司	精锻科技
81	浙江永禧投资管理有限公司	今飞凯达
82	金华市婺城区城乡建设投资集团有限公司	今飞凯达
83	金华融盛投资发展集团有限公司	今飞凯达
84	杭州韶夏禄信股权投资合伙企业（有限合伙）	今飞凯达
85	常州投资集团有限公司	今飞凯达
86	申万宏源产业投资管理有限责任公司	浩物股份
87	张家港市骏马钢帘线有限公司	贵州轮胎
88	云南能投资本投资有限公司	贵州轮胎
89	西安商业科技开发公司	贵州轮胎
90	苏州市天凯汇云实业投资合伙企业（有限合伙）	贵州轮胎
91	锦绣中和（天津）投资管理有限公司	贵州轮胎
92	江苏兴达钢帘线股份有限公司	贵州轮胎
93	北京丰汇投资管理有限公司	贵州轮胎
94	彤程新材料集团股份有限公司	贵州轮胎
95	深圳长盈资本管理有限公司	奥特佳
96	第一创业证券股份有限公司	奥特佳
97	重庆三峡水利电力投资有限公司	奥特佳

（数据来源：www.jrweike.com 金融微课）

【 】将对A股定增市场重点投资者做到精准推介，全面覆盖。结合发行人项目特点与活跃于非公开发行市场以及关注汽车零部件行业的投资者情况，【】梳理了潜在意向投资者的名单共60家，其中国家级基金、国央企投资平台11家，产业投资者12家，公募基金16家，保险公司6家，证券公司5家，私募基金10家，供公司参考。

【 】愿调动各方资源，全力完成好发行人项目的沟通推介与发行工作，有信心为公司取得各地域、各类型投资者的坚定支持。【】也将把过往成功经验，投入到本次发行中，做好项目整体推进，确保本次发行圆满成功！

  

序号	机构名称	机构类型
1	中国国有企业结构调整基金股份有限公司	国家级基金、国央企投资平台
2	中国国有资本风险投资基金股份有限公司	国家级基金、国央企投资平台
3	国家军民融合产业投资基金有限责任公司	国家级基金、国央企投资平台
4	中央企业国创投资引导基金	国家级基金、国央企投资平台
5	深圳市招商国协股权投资基金管理有限公司	国家级基金、国央企投资平台
6	国新央企运营投资基金管理有限公司	国家级基金、国央企投资平台
7	雄安建设投资集团有限公司	国家级基金、国央企投资平台
8	国投创新投资管理有限公司	国家级基金、国央企投资平台
9	招商局集团有限公司/招商局资本管理有限责任公司	国家级基金、国央企投资平台
10	中国国新控股有限责任公司	国家级基金、国央企投资平台
11	五矿资本控股有限责任公司	国家级基金、国央企投资平台
12	中车金证投资有限公司	产业投资者
13	一汽资本控股有限公司	产业投资者
14	一汽股权投资（天津）有限公司	产业投资者
15	上汽颀臻（上海）资产管理有限公司	产业投资者
16	上海上汽恒旭投资管理有限公司	产业投资者
17	上海汽车集团投资管理有限公司	产业投资者
18	上海汽车集团股权投资有限公司	产业投资者
19	广汽资本有限公司	产业投资者
20	东风小康汽车有限公司	产业投资者
21	东风汽车集团有限公司	产业投资者
22	大众汽车（中国）投资有限公司	产业投资者
23	北京汽车集团产业投资有限公司	产业投资者
24	嘉实基金管理有限公司	公募基金
25	工银瑞信基金管理有限公司	公募基金
26	银华基金管理股份有限公司	公募基金
27	易方达基金管理有限公司	公募基金
28	汇添富基金管理股份有限公司	公募基金
29	南方基金管理股份有限公司	公募基金
30	财通基金管理有限公司	公募基金
31	华夏基金管理有限公司	公募基金
32	国泰基金管理有限公司	公募基金
33	农银汇理基金管理有限公司	公募基金
34	平安基金管理有限公司	公募基金
35	广发基金管理有限公司	公募基金
36	光大保德信基金管理有限公司	公募基金
37	九泰基金管理有限公司	公募基金
38	海富通基金管理有限公司	公募基金
39	圆信永丰基金管理有限公司	公募基金
40	平安资产管理有限责任公司	保险公司
41	华泰资产管理有限公司	保险公司
42	大家资产管理有限责任公司	保险公司
43	太平洋资产管理有限责任公司	保险公司
44	合众资产管理股份有限公司	保险公司
45	前海人寿保险股份有限公司	保险公司
46	中国国际金融股份有限公司	证券公司
47	广发证券资产管理（广东）有限公司	证券公司
48	国泰君安证券股份有限公司	证券公司
49	安信证券股份有限公司	证券公司
50	国信证券股份有限公司	证券公司
51	君和资本/上海君和投资管理有限公司	私募基金
52	上海铂绅投资中心(有限合伙)	私募基金
53	海祥（天津）投资有限公司	私募基金
54	吉富创业投资股份有限公司	私募基金
55	锦绣中和（北京）资本管理有限公司	私募基金
56	南京盛泉恒元投资有限公司	私募基金
57	上海通怡投资管理有限公司	私募基金
58	毅达股权投资基金管理有限公司	私募基金
59	深圳嘉石大岩资本管理有限公司	私募基金
60	上海睿亿投资发展中心（有限合伙）	私募基金

（数据来源：www.jrweike.com 金融微课）